9月基金走势

上海证券报

　　封闭式基金显价值

　　随着指数的进一步上扬，以8月28日收盘市值计算的中国海内外上市企业的合并市值已高达4.72万亿美元，首次超过了日本股市的4.7万亿美元，而该数值是仅次于美国的18万亿美元列世界第二位。但是现阶段越往上涨，市场所遭受的各方疑问及管理层发出的风险提示声就越多，因此投资者一定要做好股指在上涨后再度产生大幅震荡的心理准备。具体到9月份的操作上，投资者可重点关注封闭式基金的投资机会，一方面其调整较充分，补涨要求强烈；另一方面封闭式基金中期平均10派3.5元的分红在目前点位尤显低风险价值。

【来源：中国证券报】 
    本报记者 王军 北京报道

    理柏日前发布9月中国基金市场透视报告,报告表示,股票型和进取型基金净值涨幅较大,分别上涨5.08%和4.97%,QFII A股基金表现不俗,平均总回报达到5.77%。 top-sales.com.cn
 

    理柏中国研究经理周良指出,伴随股票市场的上涨,开放式基金再度取得惊人涨幅。所有中国基金分类全部上涨。股票型、进取型、灵活型、平衡型基金净值涨幅较大,分别上涨5.08%、4.97%、4.79%和4.04%。进取型基金的前三位净值增长都超过8%,灵活型基金的前三位净值增长都超过7%。受最近一年业绩的拉动,基金近三年的年化收益率同样令人瞩目。股票型、进取型、灵活型、平衡型基金近三年的年化收益率分别达到12.73%、23.91%、22.95%和20.29%。均大幅超越了市场平均水平。这一方面充分体现了基金组合投资、专家投资的优势。但另一方面周良也表示要提醒基金投资者,最近一年大陆基金的表现是特别现象,不能以此来预期今后基金投资收益。

    理柏在9月正式推出了对大陆基金的评级,希望给大陆基金投资者更全面的参考。理柏基金评级的特点是根据投资者不同的投资需求,分别量化为总回报、稳定回报、保本能力和费用四项指标,分别给予评级。

    报告指出,9月QFII A股基金表现不俗,平均总回报达到5.77%,高于国内股票型基金的5.08%和进取型基金的4.97%。QFII基金的最新资产规模达到24亿美元(未包含荷兰国际中国A股基金),创出历史新高。由于9月大盘蓝筹股表现出色,指数型基金iShare新华富时A50中国基金以8.05%月度总回报名列第一。
 

长城证券：

　9月开放式基金组合建议

　　展望9月，虽然股票市场仍然运行在单边上涨的牛市格局中，一些制约市场走高的因素也应引起适当关注。9月的市场热点将是围绕规避通货膨胀影响、具有资产保值防御性质的板块与个股，如：金融、钢铁、煤炭、交通运输、有色、高端消费品等，同时随着指数不断上涨，市场不断升温，一些自5·30以来调整充分的，跌幅较大的有实质性资产注入的题材股等也将有所表现也会逐步得到市场资金的关注，市场热点将比8月有所扩散。希望稳定分享牛市盛宴的投资者可继续长期持有优质股票型和股票配置较高的混合型基金。激进些的投资者可追随市场热点波段操作。

　　在基金选择方面，我们仍然坚持首先是选择治理结构完善、投研能力和风险控制能力强、基金管理规模较大的优秀基金公司。在此基础上选择那些选股选时能力强、剔出风险(用BATE作为主要参考)后具有较好的持续盈利能力的股票型和混合型基金，并对于明星基金经理予以适当倾斜。依据上述原则筛选、建立我们的基金池，再根据基础市场表现以及基金的资产配置情况从基金池中精选基金，构建我们的基金投资组合。

　　积极投资型组合：高收益高风险

　　该组合属于高收益高风险基金组合品种。该组合适合自己不打算进行股票投资但又希望分享中国经济高增长或部分产业、行业、公司高增长好处的积极型并具有一定风险承受能力的投资者。

　　由于预期9月市场热点将有所扩散，该组合本期调出行业配置集中度较高的景顺内需增长，调入同样是景顺长城基金管理公司管理的另一只具有较强的选股能力，股票行业配置比例适中的景顺长城鼎益基金，以增加组合对市场热点的覆盖面。易方达策略成长和嘉实服务增值行业保持不变。这些基金都是来自优秀基金管理公司的典型代表，其所属基金管理公司治理结构完善、旗下基金整体业绩优秀、风险控制得力、团队投资使业绩持续性较高，多次获得国内外各种基金业大奖。三个基金配置比例为：易方达策略成长30%、嘉实服务行业增值30%、景顺鼎益40%。

　　积极型投资组合基本资料

　　证券简称 累计净值(元) 投资类型 基金经理(现任) 2季度末基金份额(亿份) 2季度末股票仓位%

　　景顺长城鼎益 3.48 股票型 王新艳 113.13 65.53

　　嘉实服务增值行业 4.54 股票型 党开宇 26.52 76.25

　　易方达策略成长 5.93 股票型 刘志奇;肖坚 23.06 87.70

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