外汇市场的分析

　　摘要

　　周四纽约时段美元兑各主要货币涨跌不一，欧系货币低位盘整，贵金属走低。

　　市场综述

　　周四纽约时段美元指数开启了小幅下挫。技术性回调的可能性大，中期依然看好美元。

　　美联储货币政策会议后美元开启显著上涨。本次会议美联储虽然承诺将在“相当长一段时间内”保持指标利率接近零利率的水平，但购债规模仍在缩减，购债计划亦有望于下月结束。

　　重大的变化来自利率预期的改变，决策官员们最新的预期利率中值为明年年底利率水平为1.375%，2016和2017年底分别为2.875%和3.75%。表明如美联储开启升息，升息的速度将比他们6月公布的预期更快。受此预期提振，个人认为美元指数中期涨势依然可以期待。此外，美国新近公布上周初请失业金人数显示减少3.6万人，显示就业市场依然稳步向好。虽同期公布的房屋建筑和工厂活动略显疲弱，但整体评判数据仍可支持第三季经济稳健成长的期初判断。

　　技术分析可见，美元指数在突破前期高点84.75后上行的空间已经打开，月线图MACD指标在零线附近开启了金叉，表明市场仍为多头所主导。虽不排除持续上行后出现小幅回调的可能，预计回调力度有限。短期回调位看在84整数关口，支撑不利继续看低至83.60，上方则可看多至2010年6月高点88.50附近。

　　各主要货币对情况：

　　澳元/美元：

　　个人对于澳元后市继续看空。

　　周四澳元兑美元维持低位整理，盘中最低曾刷新半年内低点0.8936。近期打压澳元走低的因素比较集中。首先，美元兑澳元从7月开启的一轮涨势十分强劲，近期受到升息预期提振中期强势仍可以预见，令澳元承压。此外，近期中国公布的数据普遍疲弱，印证中国经济前景不确定性的同时，间接令澳元承压。此外，近两周大宗商品价格持续下行，令商品货币澳元受其拖累。

　　技术分析，澳元在连续下挫后重要支持位0.90已被跌穿，下行的空间已经打开，周线图MACD指标在高位开启死叉，市场已经为空头所主导。日线图布林带开口在扩张，表明下行趋势并未改变，下方支撑位看在今年3月低点0.8916 ，支撑不利继续看低至年内低点0.8660。上方反弹位看在0.9218。

　　日元：

　　个人对于日元后市继续看空。

　　日本周四公布了8月季调商品贸易帐数据，显示赤字9242亿日元，好于预期的9852亿

　　日元。但是市场反应十分平淡，美元兑日元依然延续了周三的上涨。个人认为美日两国央行的货币政策差异是引发美元/日元持续走升的主要原因。一方面，随着美联储升息意愿的不断坚定，美元中期的强势可以预见。而另一方面，日本央行的态度却始终宽松。消息称，周四黑田东彦表示，日本经济可能继续温和复苏，上调消费税的影响会逐步消退。在有必要的情况下，日本央行将继续实施量化宽松以稳步实现通胀目标。该态度对于日元中期的压制不言而喻。个人预计日元后市将不断刷新年内低点。

　　技术分析来看，美元兑日元周线图MACD指标已经在零线附近开启金叉，表明市场依然为多头所主导。布林带的开口在扩张且周线图延布林带上轨坚定前行，表明美元兑日元的涨势并未发生改变。上方阻力位看在110.76，如果突破成功则继续看多至120整数位，操作上建议逢低买入做多美元获利。

　　黄金：

　　个人对黄金中期继续看空。

　　在美联储货币政策结果公布后黄金再次跳水，可见美元的强势对于金价的压力最为直接。随着局部冲突局势逐渐缓和，支撑金价的因素也在逐渐丧失，对于黄金的中期不利。虽然不排除在下行过程中，金价受到现货买需，以及局部战事反复，还有主要经济体新政策、或新数据的影响而引发波动的可能，但个人认为这些仅仅是下行趋势中的扰动因素，难以对现有的弱势带来实质性的扭转。

　　技术分析，金价在跌破1280美元的重要支撑位之后下行趋势已经确认。日图MACD指标在零下出现死叉并持续向下延伸，表明市场已为空头所主导。日K线图正沿布林带下轨稳定前行，下行趋势将持续。下方支撑位看1200美元整数关口，如果支撑不利则继续看低至2014年1月低点1180美元。